Доходность акций — один из ключевых показателей, который помогает инвесторам оценить финансовую эффективность своих вложений. Это процентное отношение прибыли, которую получает инвестор от владения акциями, к сумме средств, затраченных на их приобретение. В данной статье мы рассмотрим два основных типа доходности акций — дивиденды и изменение цены (рыночная доходность).
Дивидендная доходность
Дивидендная доходность является простым и понятным показателем, он отражает доходность инвестиций в акции через выплаты дивидендов. Рассчитывается она как отношение годового размера дивиденда на акцию к текущей цене акции:
Дивидендная доходность = Годовой дивиденд на акцию / Цена акции
Например, если акция стоит 100 долларов и ее годовой дивиденд составляет 5 долларов, то дивидендная доходность составит 5% (5/100).
Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, ежегодно или в других интервалах времени. Дивидендная доходность является показателем, который отражает только текущую выплату дивиденда и не учитывает изменения цены акции на рынке.
Рыночная доходность
В отличие от дивидендной доходности, рыночная доходность оценивает доходность акций через изменение их цен на рынке. Рыночная доходность рассчитывается как процентное изменение цены акции за определенный период времени, часто за год.
Рыночная доходность = ((Цена в конце периода — Цена в начале периода) / Цена в начале периода) * 100%
Например, если акция стоила 100 долларов в начале года, а к концу года ее цена выросла до 110 долларов, то рыночная доходность составит 10%:
((110 – 100) / 100) * 100% = 10%
Рыночная доходность отражает доходность инвестиций в акции через изменение их цен на рынке. Она учитывает как доход от роста цены акций, так и потери, если цена снизилась.
Общая доходность
Кроме дивидендной и рыночной также существует общая доходность.
Общая доходность акций — это совокупность дивидендной и рыночной доходности. Она показывает, сколько инвестор заработал на своих акциях в целом за определенный период времени. Общая доходность рассчитывается как сумма дивидендной и рыночной доходностей. Формула общей доходности простая:
Общая доходность (Total Return) = Дивидендная доходность (Dividend Yield) + Рыночная доходность (Capital Gains Yield)
Например, если акция стоит 100 долларов и ее годовой дивиденд равен 5 долларам, то ее дивидендная доходность составит 5%. Если цена акции выросла до 120 долларов, то рыночная доходность составит 20%. Таким образом, общая доходность будет равна 25% (5% + 20%). (В рамках примера учитываем что оцениваем период ровно год назад, в противном случае доходность переводится в годовую величину)
Выводы
Важно понимать, что общая доходность акций может быть как положительной, так и отрицательной. Если цена акции упала за период владения, но компания выплатила дивиденды, то общая доходность может быть отрицательной.
Инвесторы используют общую доходность для оценки результатов своих инвестиций в акции и сравнения их с результатами других инвестиционных стратегий. Она также может быть использована для прогнозирования будущей доходности акций.
