Дериватив — это финансовый контракт, заключаемый между двумя или более сторонами, стоимость дериватива обычно зависит от базового актива, группы активов или определенного показателя.
Типы деривативов:
- Фьючерс. Стандартизированный контракт на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене (фьючерсы торгуются на бирже).
- Форвард. Сделка, которая обязывает стороны к покупке или продаже актива по заранее оговоренной цене и в определенное время в будущем.
- Опцион. Контракт, который дает право, но не обязанность, на покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене и в определенное время в будущем.
- Своп. Договоренность об обмене потоками платежей на определенное время.
Использование деривативов помогает инвесторам защитить свои активы, сократить риски, получить доступ к более широкому спектру активов, а также заработать на изменении цены базового актива.
Однако их использование имеет и свои минусы. Деривативы часто являются кредитными инструментами и иногда используются для спекуляций, что может привести к финансовым потерям. Кроме того, высокий уровень кредитного плеча деривативов увеличивает их потенциальные риски и вознаграждения.
Деривативы могут торговаться как на бирже, так и вне биржевых торгов, что означает, что инвесторы должны быть осторожны и внимательно изучать рынок и контракты, перед тем как войти в сделку.
В целом, деривативы предоставляют инвесторам больше гибкости и возможностей, но требуют определенной осторожности и знаний, чтобы использовать их правильно и избежать потенциальных рисков.
Фьючерсы (futures)
Фьючерс — это стандартизированный контракт, в котором продавец и покупатель соглашаются купить или продать определенный актив (базовый актив) по фиксированной цене в будущем. В качестве базового актива могут выступать товары, валюты, акции, индексы, процентные ставки и другие активы.
Фьючерсы могут быть использованы для хеджирования (защиты) от изменения цен на активы в будущем или для спекулятивной торговли, когда трейдеры пытаются заработать на изменении цен в свою пользу.
Форварды (forwards)
Форвард — это контракт, очень похожий на фьючерс, но существенно отличается тем, что не стандартизирован. Таким образом, покупатель и продавец могут договориться о специфических условиях, таких как объём, даты исполнения, условия платежей и другие.
В отличие от фьючерсов, форварды обычно не торгуются на биржах, а заключаются между крупными инвесторами, банками и финансовыми институтами.
Опционы (options)
Опцион — это контракт, который дает его владельцу право, но не обязательство, купить или продать определенный актив по фиксированной цене в будущем.
Опционы бывают двух типов: колл-опционы (call options) и пут-опционы (put options). Колл-опцион дает право купить актив по фиксированной цене, а пут-опцион — продать актив по фиксированной цене.
Опционы позволяют защититься от возможного убытка в будущем, при этом не теряя возможности заработать, если цены на активы увеличатся.
Свопы (swaps)
Своп — это финансовая сделка между двумя или более сторонами, в рамках которой они соглашаются обменяться потоками платежей на определенный период времени. Свопы используются для управления рисками и получения выгоды от изменений в стоимости активов, таких как валюта, процентные ставки или товары.
Например, своп на процентные ставки может позволить компании с фиксированным процентным кредитом снизить риски изменения процентных ставок, обмениваясь потоками процентных платежей с другой компанией, которая имеет переменную процентную ставку. Свопы могут быть организованы через финансовые институты или биржевые платформы.
Вывод
Конечная цель каждого дериватива — заработать на изменении цены базового актива или захеджировать собственные риски. Деривативы различаются по способу расчёта доходности, типу базового актива, времени экспирации и условиям исполнения.